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话说小刺猬浩哥有个在无聊的时候开脑洞的坏毛病,就比如说,有没有代码是四个完全相同首字母的“炸弹型”证券呢?经过亲身实践,浩哥很负责任的告诉大家,除了已经改名为“佳都科技”的600728(曾用名远洋渔业,YYYY),就只有简写为JJJJ的基金久嘉了,代码是184722,属于二级市场可交易的封闭式基金。有点儿陌生?那就对了,浩哥就喜欢与众不同的交易品种。今天要介绍的就是这样一类基金的妙处:天天过双十一——打折促销,于是有了这个让人满心欢喜的“小确幸”:封转开套利。
拿基金久嘉来举个栗子,其3月10日公布的净值是1.043,而当天在二级市场交易的最高价格是0.978,相对于它的实际价值,打了个九三折出头。由于是封闭式基金,只能在二级市场按成交价格进行买卖,而不能像开放式基金那样按净值进行赎回。那么有没有什么办法能沾到这样一个折扣的便宜呢?还真有——封转开,就是等封闭式基金到期后转型为开放式基金或者LOF(可在二级市场交易的开放式基金),届时可以按照基金的实际净值赎回或者卖出,从而兑现出交易价格与基金净值之间的折扣来。
封基折价交易一直存在,为什么要现在这个时间推荐它呢?不用多言,下面这张图足以解释一切:
那有没有可能亏钱呢?如果市场出现大幅下跌,买入的打折基金净值的跌幅超过了打折的幅度,就会亏钱了。咋办呢?一个自然而然的想法就是拿股指期货来套保(关于套保的话题,我们另开篇儿),会大体上锁定大盘下跌的风险,形成所谓的“封转开”套利。但股指期货毕竟有资金与技术门槛,对于习惯于只做多头的小伙伴来说,拿一部分打了折的封基作为股票资产的配置选择,其实也不啻为一种相对稳健的投资方案。
当然,在封转开套利过程中,有许多小细节需要关注与重视,例如基金持有人大会的进程,转型方案,到期时间,确权过程,赎回费用,基金仓位估算等等等等,不一而足,所以“薅羊毛”吃折扣看起来简单,但真的做起来,还是有那么一点点技术含量在里头的。下一篇关于封基的量化分析浩哥会接着聊。
最后,给大家展示一张摘自“集思录”的数据表格,可以大致对照一下哪些折价封基是更为理想的选择。浩哥就略去具体分析过程,丢个结论先:基金丰和,基金银丰,基金久嘉(以上排名,可分先后,但仅供参考)
PS:此处并不代表买入推荐,也不代表笔者或相关基金产品持有或者不持有相关证券,一切买卖行为自负,风险自担哦。
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