“薅羊毛”系列之封转开的“小确幸”

爱薅羊毛的小刺猬   2017-03-17 本文章518阅读

话说小刺猬浩哥有个在无聊的时候开脑洞的坏毛病,就比如说,有没有代码是四个完全相同首字母的“炸弹型”证券呢?经过亲身实践,浩哥很负责任的告诉大家,除了已经改名为“佳都科技”的600728(曾用名远洋渔业,YYYY),就只有简写为JJJJ的基金久嘉了,代码是184722属于二级市场可交易的封闭式基金。有点儿陌生?那就对了,浩哥就喜欢与众不同的交易品种。今天要介绍的就是这样一类基金的妙处:天天过双十一——打折促销,于是有了这个让人满心欢喜的“小确幸”:封转开套利。

拿基金久嘉来举个栗子,其310日公布的净值是1.043,而当天在二级市场交易的最高价格是0.978,相对于它的实际价值,打了个九三折出头。由于是封闭式基金,只能在二级市场按成交价格进行买卖,而不能像开放式基金那样按净值进行赎回。那么有没有什么办法能沾到这样一个折扣的便宜呢?还真有——封转开,就是等封闭式基金到期后转型为开放式基金或者LOF(可在二级市场交易的开放式基金),届时可以按照基金的实际净值赎回或者卖出,从而兑现出交易价格与基金净值之间的折扣来。

封基折价交易一直存在为什么要现在这个时间推荐它呢不用多言下面这张图足以解释一切

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那有没有可能亏钱呢?如果市场出现大幅下跌,买入的打折基金净值的跌幅超过了打折的幅度,就会亏钱了。咋办呢?一个自然而然的想法就是拿股指期货来套保(关于套保的话题,我们另开篇儿),会大体上锁定大盘下跌的风险,形成所谓的“封转开”套利。但股指期货毕竟有资金与技术门槛,对于习惯于只做多头的小伙伴来说,拿一部分打了折的封基作为股票资产的配置选择,其实也不啻为一种相对稳健的投资方案。

当然,在封转开套利过程中,有许多小细节需要关注与重视,例如基金持有人大会的进程,转型方案,到期时间,确权过程,赎回费用,基金仓位估算等等等等,不一而足,所以“薅羊毛”吃折扣看起来简单,但真的做起来,还是有那么一点点技术含量在里头的。下一篇关于封基的量化分析浩哥会接着聊。

最后,给大家展示一张摘自“集思录”的数据表格,可以大致对照一下哪些折价封基是更为理想的选择。浩哥就略去具体分析过程,丢个结论先:基金丰和,基金银丰,基金久嘉(以上排名,可分先后,但仅供参考)

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PS:此处并不代表买入推荐,也不代表笔者或相关基金产品持有或者不持有相关证券,一切买卖行为自负,风险自担哦。

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